هل أنت من أصحاب الأعمال الصغيرة؟ ربما تكون مجرد مغازلة بفكرة بدء نشاطك الجانبي وتريد فهم إمكانات أرباحك. يعد حساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية من أوضح الطرق لتحديد الصحة العامة لعلامتك التجارية. في أبسط العبارات ، يساعدك على تقييم أصولك مقارنةً بالتزاماتك ، ولكن الأهم من ذلك ، أنه يمنحك فحصًا داخليًا للاستقرار المالي لعملك. إنه أيضًا أحد أهم الأسئلة التي من المحتمل أن يسألها المستثمرون. هنا ، نقوم بتفكيكها.
ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟
تنظر نسبة الدين إلى حقوق الملكية - التي يشار إليها غالبًا باسم نسبة D / E - إلى إجمالي ديون الشركة (أي التزامات أو أموال مستحقة) مقارنة بإجمالي حقوق الملكية (الأصول التي تمتلكها بالفعل).
تم تصميم هذا الرقم لشرح ما إذا كانت الشركة لديها القدرة على سداد ديونها أم لا. تعمل نسبة D / E المنخفضة لصالحك - فهي علامة على أنك مستقر ماليًا ولديك موارد داخلية في حالة الأرباح أو الاقتصاد ينهار فجأة. على الجانب الآخر ، يمكن أن تكون نسبة D / E في الجانب الأعلى (أو التي ترتفع باطراد) علامة للمستثمرين على أن دينك يفوق قدرة شركتك على توليد رأس مالها الخاص أو جني الأرباح. بمعنى آخر ، يعتمد عملك على الديون لتمويل العمليات. هذا مقلق بشكل خاص إذا كانت شركتك جديدة.
ما هو الدين؟
في هذه الحالة ، نتحدث عن أي مسؤوليات تتحملها لإدارة نشاطك التجاري. لنفترض أنك تمتلك متجرًا لبيع الزهور وحصلت على قرض تجاري صغير للمساعدة في تغطية تكلفة موظف بدوام جزئي وجزء من إيجارك. أي شيء لا يتم دفعه أو أنك مدين به كجزء من علامتك التجارية (حتى الأموال التي تقترضها من صديق والتي سيتعين عليك سدادها في النهاية) يعتبر دينًا.
ما هي حقوق الملكية؟
هذه هي قيمة أصول شركتك (نقدًا ، ممتلكات ، معدات) بعد تطرح أي ديون أو التزامات. حول هذا النشاط التجاري في مجال الزهور ... لنفترض أنك اشتريت واجهة متجرك مقابل 250 ألف دولار ، مع انخفاض قدره 150 ألف دولار. كان عليك الحصول على قرض مصرفي لتغطية المبلغ المتبقي البالغ 100000 دولار. هذا يجعل إجمالي دينك (فيما يتعلق بالعقار) 100000 دولار ورصيدك 150.000 دولار (أي أن هذا هو الجزء الذي تملكه ، بدون قيود). إذن في هذه الحالة ، النسبة هي 67.
ما هي نسبة الدين الجيد إلى حقوق الملكية؟
لتحديد ذلك ، عليك حقًا معرفة مجال عملك. (يجب أن يكون المستثمرون الذين يبحثون في نسبة D / E على دراية جيدة بهذا أيضًا.) على سبيل المثال ، متوسط نسبة D / E لشركات S&P 500 (مثل Lowe’s أو Domino’s Pizza) هو 1.5. ولكن يمكن للمستثمرين في الصناعات المالية توقع نسبة D / E تبلغ 2.0 وما فوق. ربما تريد الشركات الصغيرة أو القائمة على الخدمات - مثل محل الزهور هذا - نسبة D / E التي تكون 1.0 أو أقل ، نظرًا لأن لديها أصولًا أقل للرافعة المالية.
إنه نوع من في عين الناظر. على سبيل المثال ، يمكن أن تكون نسبة الدين إلى حقوق الملكية المرتفعة مشكلة إذا حدث شيء ما (الانكماش الاقتصادي ، على سبيل المثال) حيث لا يمكنك فجأة دفع الفواتير أو مواكبة ما تدين به. على العكس من ذلك ، ارتفاع نسبة الدين إلى حقوق الملكية علبة يعني فرصا للنمو السريع. بعد كل شيء ، لنفترض أنك تستخدم هذا الدين لتوسيع نطاق الأعمال وبدء تدفق جديد للأرباح (خدمة توصيل الزهور الجديدة ، صيحة!) والتي يمكن أن يكون لها فوائد كبيرة.
صور جون سينا وزوجته
ضع في اعتبارك أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية المنخفضة يمكن أن تظل محفوفة بالمخاطر ، كما أن عائد الاستثمار يميل أيضًا إلى أن يكون أكثر اعتدالًا. ومع ذلك ، فإن الشركات ذات النسب المنخفضة للديون إلى حقوق الملكية ليست معرضة بنفس القدر لتقلبات الصعود والهبوط الاقتصادي وأقل عرضة للتوقف عن العمل.
كيف تحسب نسبة الدين إلى حقوق الملكية؟
أفضل طريقة لحساب نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي اتباع هذه المعادلة:
نسبة الدين إلى حقوق الملكية = المدى القصير + الديون طويلة الأجل / حقوق المساهمين
لحساب حقوق المساهمين ، تحتاج إلى إلقاء نظرة على إجمالي أصولك وطرح التزاماتك. (فكر في مثال الدفعة الأولى البالغ 150 ألف دولار والرهن العقاري الذي يبلغ 100 ألف دولار).
في برنامج Excel ، يمكنك حصر أي ديون (الرهن العقاري أو أرصدة بطاقات الائتمان أو أي خطوط ائتمان إضافية) في عمود واحد. في العمود بجانبه ، أضف إجمالي حقوق الملكية (الممتلكات أو المعدات المملوكة ، الأرباح المحتجزة أو الأموال التي دفعها المستثمرون مقابل أسهم الشركة ، إلخ). بعد ذلك ، قسّم الخلية التي تحتوي على ديونك على الخلية التي تحتوي على رصيدك. سيساعدك ذلك على توليد نسبة الدين إلى حقوق الملكية.
ولكن قد يكون من المفيد الاستعانة بمحترف للقيام بالحسابات نيابة عنك والتأكد من أنك تفكر حقًا في نطاق الالتزامات التي قد تكون لديك. (تتراوح هذه من القروض والسندات قصيرة وطويلة الأجل إلى مدفوعات الفائدة). وينطبق نفس الشيء على حساب الأصول الخاصة بك ، والتي يمكن أن تكون مختلفة في أحسن الأحوال.
كيفية تقليل علامات تمدد البطن
ينظر المستثمرون إلى هذا الحساب لتقييم مدى خطورة عملك ، ويلعب هذا الرقم أيضًا دورًا في قدرتك على اقتراض الأموال المستقبلية ؛ لا تريد البنوك أن تصبح مفرط الاستدانة ، وغالبًا ما تضع حدًا أقصى للمبلغ الذي ستقرضه لك ، بناءً على نسبة الدين إلى حقوق الملكية لشركتك.
كيفية استخدام نسبة الدين إلى حقوق الملكية لتفسير الربحية
خلاصة القول: نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي أداة يستخدمها أصحاب الأعمال والمستثمرون لتقييم الالتزامات المالية وإمكانية تحقيق مكاسب. يساعدك على التنبؤ بالمخاطر ، لا سيما أنه ينطبق على استراتيجية علامتك التجارية والهيكل المالي. إذا كانت نسبة الدين إلى حقوق الملكية الخاصة بك أعلى من 1.0 ، فقد تكون علامة على أنك مفرط في الاستدانة. ولكن قد يعني أيضًا أنك على أعتاب شيء كبير. الأمر متروك لك (وللمستثمرين) لفك الشفرة.
ذات صلة: إن عملي في مجال الأزهار ينطلق ، لكنني أمولها بنفسي. هل يجب علي إنشاء شركة ذات مسؤولية محدودة؟
